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LE MONDE | 11.03.08

La stupidité des banques est récurrente

mardi 11 mars 2008

Selon le stéréotype, un responsable des risques bancaires est un intello rêveur, gribouillant des lettres grecques sur un tableau. Mais les erreurs mathématiques ne sont pas responsables des malheurs de Wall Street. Les régulateurs de cinq pays ont publié une étude sur les pratiques de gestion des risques de onze banques. Les pertes étaient surtout la conséquence d’erreurs de débutant commises par les dirigeants.

Ceux qui ont perdu le plus n’avaient pas de système efficace pour collecter les données et mesurer les risques pris dans l’ensemble de leurs établissements. Ils ont donné trop de liberté aux responsables des différents métiers pour fixer les limites de risques et n’ont rien fait pour casser les barrières bureaucratiques qui empêchent les mauvaises nouvelles de remonter au sommet. Une multitude d’activités ont ainsi donné libre cours à leur appât du gain sans que leurs performances soient évaluées à la lumière des risques pris.

Quand certaines activités ont commencé à mal tourner, les dirigeants n’ont pas été alerté assez tôt. Quand ils l’ont été, il était en général trop tard pour couvrir ou vendre la position perdante. Cela n’a rien de nouveau et s’était déjà produit lors des crises liées aux junk bonds (obligations pourries) et, ensuite, à la bulle Internet. L’étude montre que les banques ayant tiré les leçons du passé ont été, elles, capables d’identifier la montée des périls dès 2006.

Les banquiers aiment aussi à blâmer les dysfonctionnements des modèles de risques de crédit. Mais les régulateurs ont trouvé que les perdants utilisaient des modèles dépassés et statiques. Autre erreur massive : l’incapacité des banques à mesurer le risque de liquidité.

Si les régulateurs avaient fait porter la responsabilité sur une erreur technique, cela aurait été plus confortable car facile à corriger. La résurgence périodique de la stupidité bancaire est un problème moins facile à résoudre.

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